谈票据的非常规贴现
《财会月刊》（会计版）2008.7 王 婧 刘方池
票据贴现，是指持票人为取得资金，在票据到期前贴付一定利息将票据权利转让给银行的行为。笔者设定票据类型、贴现期、计息方式、计息基础四个变量，基于此对票据非常规贴现进行偏相关分析。
例：假设某企业在无息票据到期前8个月向银行申请贴现，该票据面额500 000元，期限1年，年贴现率12%，采用单利计息。
会计实务中一般采用非常规贴现法，把到期价值（票据面额）作为计息基础，按以下方式计算：
贴现息=500 000×12%×8÷12=40 000（元）
贴现额=500 000－40 000 = 460 000（元）
进一步计算：
实际利率=（40 000÷460 000）÷（8÷12）×100% = 13.04%
根据企业实际所的贴现额和名义贴现率可知，
应付贴现息=460 000×12%×8÷12 = 36 800（元）
银行多收贴现息=40 000－36 800=3 200（元）
银行多收贴现息百分比=3 200÷36 800×100%=8.7%
贴现的实际利率高于银行对外公布的名义利率，企业支付了更多贴现息，且这笔资金在银行支付贴现额时就被扣除了。可见，这种确认方法不符合会计核算的真实性原则。笔者基于此案例对四个变量（票据类型、贴现期、计息方法、计息基础）进行偏相关分析，并以实际利率和银行多收的贴现息百分比作为评判非常规贴现法扭曲实际贴现行为的度量指标。
一、票据类型变量的偏相关分析
假设贴现期、计息方式、计息基础不变，票据类型变为带息票据（票面利率8%）。则：
票据的到期价值=500 000×（1+8%）=540 000（元）
贴现息=540 000×12%×8÷12=43 200（元）
贴现额=540 000－43 200=496 800（元）
实际利率=（43 200÷496 800）÷（8÷12）×100%=13.04%
应付贴现息=496 800×12%×8÷12=39 744（元）
银行多收贴现息=43 200－39 744=3 456（元）
银行多收贴现息百分比=3 456÷39 744×100%=8.7%
虽然银行多收贴现息的绝对数从3 200元增加到3 456元，但贴现的实际利率（13.04%）和银行多收的贴现息百分比（8.7%）都保持不变。所以，不论票据是否带息，只要采用非常规贴现法且贴现期和计息方式一样，那么贴现确认的扭曲程度是相同的。
二、贴现期变量的偏相关分析
假设票据类型、计息方式、计息基础不变，贴现期缩短至6个月。则：
贴现息=500 000×12%×6÷12=30 000（元）
贴现额=500 000－30 000=470 000（元）
实际利率=（30 000÷470 000）÷（6÷12）×100%=12.77%
应付贴现息=470 000×12%×6÷12=28 200（元）
银行多收贴现息=30 000－28 200=1 800（元）
银行多收的贴现息百分比=1 800÷28 200×100%=6.38%
再假设贴现期延长至10个月。则：
贴现息=500 000×12%×10÷12=50 000（元）
贴现额=500 000－50 000=450 000（元）
实际利率=（50 000÷450 000）÷（10÷12）×100%=13.33%
应付贴现息=450 000×12%×10÷12=45 000（元）
银行多收贴现息=50 000－45 000=5 000（元）
银行多收的贴现息百分比=5 000÷45 000×100%=11.11%
通过对比分析可知：非常规贴现法下，其他因素保持不变时，贴现期越长，贴现的实际利率和银行多收的贴现息百分比越大，扭曲越严重。
三、计息方式变量的偏相关分析
假设票据类型、贴现期、计息基础不变，计息方式变为复利计算。则：
贴现息=500 000×［（1+1%）＾8－1］=41 428（元）
贴现额=500 000－41 428=458 572（元）
实际利率=（41 428÷458 572）÷（8÷12）×100%=13.55%
应付贴现息=458 572×12%×8÷12=36 686（元）
银行多收贴现息=41 428－36 686=4 742（元）
银行多收的贴现息百分比=4 742÷36 686×100%=12.93%
非常规贴现法下，若其他因素都保持不变，仅将单利计息换成复利计息，则贴现的实际利率相对名义利率偏离更严重，银行多收的贴现息百分比更大。
四、计息基础变量的偏相关分析
计息基础是由选取的贴现方法决定的。假设票据类型、贴现期、计息方式不变，采用常规贴现法，将票据现值作为计息基础。具体算法是：引入货币时间价值概念，确定票据现值。
贴现额=500 000÷（1+12%×8÷12）=462 963（元）
贴现息=500 000－462 963=37 037（元）
实际利率=（37 037÷462 963）÷（8÷12）×100%=12% 和名义利率一致。且
应付贴现息=462 963×12%×8÷12=37 037（元），银行未多收贴现息。
可见，常规贴现法是一种相当好的纠正算法。
综上所述，非常规贴现法存在极大的弊端，常规贴现法是种较好的改进方法。