［秋风会计］财务比率说明(秋风)
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下一篇 2007-01-18 16:42:00
财务比率说明(秋风)
一、反映短期偿债能力的比率
1.流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
流动资产包括银行存款、现金、其他货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款、存货、短期投资等。流动负债包括短期借款、应付账款、应付票据、其他应付款、应付工资、应付福利费、应交税金等。
一般情况下，流动资产中存货所占比例约有一半，而存货以外的其他流动资产至少应约等于流动负债，才能保证企业的短期偿债能力。
所以，流动比率的值一般以2为佳(仅供参考)。
2.速动比率
速动比率=(流动资产–存货)
÷流动负债
一般，用来偿还债务的资产都是存货以外的其他流动资产，因此，扣除存货后计算出来的速动比率更能深刻地反映企业短期偿债能力。
由于存货占流动资产比较大(一般约为流动资产的一半)，那么其他流动资产数额应与流动负债相当，所以速动比率约以1为佳。
二、反映企业运营能力的指标
1.应收账款周转率
应收账款周转率=主营业务收入计净额÷应收账款平均余额
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2
应收账款周转率反映应收账款的回收情况或周转速度。它与收入的变化成正比，与应收账款余额成反比。收入越高，比率越高；应收账款余额越少，周转率也越高。
一般情况认为应收账款周转速度越快越好(即应收账款周转率越大越好)。但是在实际管理过程中，也应结合实际情况，应收账款收的太快，对客户催得太紧，反而会影响企业的销售市场；应收账款回收得太慢，会使应收账款占用太多的资金，使企业资金流动不顺畅，也不利于企业的发展。
2.存货周转率
存货周转率=主营业务成本÷存货平均余额
存货周转率反映存货周转的速度。它与主营业务成本成正比，随成本的增加而增大，与存货余额成反比，随存货的增加而减少。存货周转率越高越好。
一般情况下，企业不应有太多的库存，尤其是产成品存货。过量的库存会导致产品积压，占用企业大量的资金，而且可能耗用企业过多的成本。最佳的库存是刚好能够满足生产的需要和市场的需求，当然，在销售旺季可以适当增加库存以备市场需求的突然变化。
三、反映企业长期偿债能力的比率
1.资产负债率
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
企业负债包括流动负债和长期负债，其中长期负债主要由长期借款，应付债券等构成。
企业资产有流动资产、无形资产、长期投资和固定资产等构成。资产的资金来源有两个：债务资金和股东投入的资本资金(即所有者权益)。值得注意的是，这里的资产应该是扣除减值准备后的净额。
资产负债率高，说明企业债务资金较多，风险高，收益高；反之则债务资金较少，风险小，收益底。
2.产权比率
产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
它反映企业内部资金结构的组成。产权比率越高，风险越大，收益越大；产权比率越小，风险越小，收益越底。
四、反映企业盈利能力的比率
1.销售毛利率
销售毛利率=(销售收入-销售成本) ÷销售收入×100%
销售毛利率反映企业销售收入一元钱中包含多少毛利。毛利是形成最终考分配利润的基础，因此对它进行分析是必要的。提高毛利率除了要增加收入外，还要在保证质量的基础上尽可能减少成本。
2.资产净利率
资产净利率=净利润÷总资产平均余额×100%
它放映的是企业资产的利用效果。它与净利润成正比，与资产总额成反比。一般情况下，该比率越高越好。
3.资产利润率
资产利润率=息税前利润÷总资产平均余额×100%
息税前利润是指在支付利息，缴纳所得税之前所产生的利润总额(通常用EBIT表示)。
4.净资产收益率
净资产收益率=净利润÷净资产平均余额×100%
这里所称的净资产就是所有者权益，所以又称权益净利率或股东净利率。它反映股东财富中所占利润的比例。以股东财富最大化为财务管理目标的企业把净资产收益率作为评价和衡量公司价值的主要指标。
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